風險控制是權證獲利基礎

市場老手常言道，獲利的基礎是學會風險控制，這一點對於權證操作十分關鍵。尤其權證是槓桿投資工具，槓桿倍數多為8～10倍，意即若標的證券下跌3％，認購權證視價內外程度及存續天數，最多可能會下跌到30％。
此外，權證每天都會流失時間價值，若不善設停損，到期時若無履約價值，則權證價值歸零，不可不慎。

一般型權證及牛熊證屬於短期投資工具，不同於現股常見的長期持有及逢低攤平的投資概念，買進權證後，建議要設定好停損點。

當標的證券走勢不如預期時，執行停損，留得資金再尋找下一次的進場機會，千萬別踩入「小賺出場、大賠不停損」的泥淖。

諸多投資人遇權證價格下跌時，因幅度較大，無法制伏心魔，持續拗單，結果愈賠愈多。
要克服槓桿倍數造成的投資情緒，不妨將焦點放在標的證券上，若標的證券價格已到達原先判斷漲跌的停損或停利點，即出脫手中的權證，執行理性操作。

除善設停損外，也要注意市場較特殊的狀況，部分權證價格可能因市場異常買賣行為而偏離，甚至偏離到流動量提供者無法報價的程度，若誤觸此類權證，可能遭受損失。
要判別權證價格是否太過於偏離，最好先了解Delta值的含意及計算方式，Delta值即是權證與現貨價格的連動程度。也就是說，若權證行使比率為1，權證Delta值是0.5，代表現貨股票漲1元，權證會上漲0.5元，現貨股票若跌1元，該檔權證就會跌0.5元。

權證的漲跌幅度要與Delta值對稱接近，價格走勢才會較為合理，若發現權證漲跌幅，與對應的Delta值不符合，尤其若連續數日不符，最好避免購買該權證。
投資人要計算權證的Delta值，最簡便的查詢方法是到券商網站，所提供的權證計算器進行計算，也有隱含波動率之計算功能。另也能藉此計算權證的波動率是否穩定，選擇報價品質良好的權證。

進入權證市場時，先預做心理準備，觀察權證報價的合理性、流動性，並善設停損點後，再進行投資，即使標的走勢未如預期，也要控制情緒，理性停損，留得資金在，才能把握再次進場的獲利良機。

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