董監買賣權證可轉債 當心歸入權

2015年03月06日 04:10

記者呂淑美／台北報導

多數人都知道內部人短線買賣股票，有行使歸入權的問題，不過，證交所昨（5）日指出，買賣權證或可轉換公司債等，也屬於股權性質的有價證券，若出現短線交易，也有歸入利益的問題。

隨著證券商品多元化，上市公司內部人除了買賣所屬公司的股票，也經常會買賣以所屬公司股票為標的的認購（售）權證或可轉換公司債等有價證券。

但證交所呼籲上市公司內部人不要忽略，權證或可轉換公司債等具股權性質的有價證券，皆屬證券交易法第157條所定短線交易歸入利益配對計算範圍，買賣前不可不謹慎。



證交所強調，對於上述的規定，主要是希望上市公司董監事等內部人，不要做短線進出，若是基於個人理財，持續買進或持續賣出沒有問題，但若短線買賣就不行。

證交所表示，上市公司內部人，在6個月的時間內，買賣以公司股票或以公司股票為發行標的認購（售）權證或可轉換公司債，都有行使歸入權的可能，至於使得歸入權的計算，端視內部人實際交易情況而定。

依證券交易法施行細則第11條第2項第2款規定，內部人取得及賣出的有價證券，若種類不同者，除普通股以交易價格及股數核計外，其餘認購（售）權證或可轉換公司債等，是以各該證券取得或賣出當日普通股收盤價格為買價或賣價；並以得行使或轉換普通股的股數為計算標準。

因此，計算出來的歸入利益，往往與內部人主觀認定的獲利金額有所差異，證交所特別提醒內部人不得不注意。

證交所指出，短線交易歸入利益的主要行使對象為公司內部人及內部人的配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。

近期也有發現內部人因未申報關係人（利用他人名義持有者），經過證交所查核後追溯重新配對計算，有短線交易歸入利益的案例。